エヌビディアの独占を崩すのはAIエージェントではなくTPUの外販 — 移植が10時間で済んでも、中古で売れないチップは買えない
AIエージェントがCUDA相当のソフトを10時間で再現したという話をきっかけに、エヌビディアの優位がどこまで揺らぐのかを、技術・エコシステムのシェア・チップの流動性という3つの角度から整理した。
株価の騰落率と変動原因の調査・個別株の今後の展望など
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最新レポート
生成AIのサプライチェーンのボトルネックを調査 — 「作っても足りない」メモリ・電力・光部品・チップ組み立ての値上がりはいつまで続くか
生成AIの供給網で、原材料は安いのに需要が大きすぎて価格が高騰している場所を整理。メモリ・電力・光部品・チップ組み立ての4つについて、高騰の度合いと解消時期の見通しを図解つきでまとめる。
日米の協調円買い介入 — 外貨準備約200兆円でも、円買いの残弾はあと2回分か
2026年7月30日の円買い介入に続き、31日は米財務省もユーロを売って円を買った。外貨準備の中身から円買いの残弾を数え、米国が日銀の利上げを促す構図とドル円の反転条件を整理する。
対米「1兆ドル投資」は努力目標と5,500億ドルの約束の二階建て — ドル円を押し上げるのは円売りではなく介入余力の目減り
日本の対米1兆ドル投資は、拘束力のない残高目標と5,500億ドルの投融資枠という別物の合成である。実現性を進捗データから評価し、ドル円163円台への影響経路を整理する。
株式分割後の株価は「平均プラス・中央値マイナス」 — 530件のうち半分以上はTOPIXに負けた
分割比率2倍以上の株式分割530件について、分割実施日の始値を起点に対TOPIX超過リターンを集計。60営業日後の平均は+3.89%だが中央値は-1.24%で、上位1割を除くと平均は-3.73%に沈む。
米IBM、決算の前倒し警告で1日25%急落 — 企業のIT予算がメモリ・サーバー確保に流れ、ソフトウェア株が世界連鎖安
米IBMが2026年7月14日、決算の前倒し警告で25%急落し1987年以来最大の下げに。企業のIT予算がAIインフラへ流れソフトウェアが削られる構図と、MSFT・国内SIerへの波及を整理する。
NVIDIA（NVDA） 余剰GPUの貸し出しは「GPU余り」ではなく「借り手の行列」 — 崩れるとすれば学習用ではなく推論用から
MetaやSpaceXの余剰GPU貸し出し報道はGPU需要低下のサインか、CUDAの優位は続くのか。決算数値と競合チップの公表スペックで整理する。
Alphabet(GOOG) クラウド受注残4,600億ドルと細る人間の検索 — 広告を見せる商売からAIに計算力を売る商売へ
Alphabetの2026年Q1はクラウド63%増・受注残4,600億ドル超。人間のブラウザ検索が細る中で、AI企業向けインフラと検索APIへ収益の軸足を移す構造を財務・競合比較とあわせて整理する。
米国AI輸出規制がもたらす「AIデバイド」 — 最先端モデルを使える国と使えない国で経済格差は広がるか
2026年6月、米政府がAnthropicの最先端AI「Fable 5」「Mythos 5」を輸出規制で全面停止。GPUからAIモデルへと広がる米国の輸出統制が、米国以外のソフトウェア・製造・経営にどう波及するかを考える。
AIと人間社会の未来
AGIが実現するという前提で、AIの進化が日本の雇用・賃金・消費・産業・人口・不動産をどう変えるかを整理し、日本でベーシックインカムが実現しないと見る理由と個人の備えを考える。
SOX半導体指数-10%の歴史的暴落 — 半導体だけが売られ、銀行・保険・海運が買われた全体像
SOX半導体指数が2020年3月以来の-10%暴落。ブロードコム決算ショックと強すぎる雇用統計が重なり、半導体・AI株から銀行・保険（金利恩恵）や海運・建設へセクターローテーションが進行。東証33業種データで検証する。
AIバブルは「割高（PERバブル）」ではなく「稼ぎすぎ（EPSバブル）」 — 半導体の実需給変化で稼げなくなることがリスク
AI相場は2000年型の「割高（PER）バブル」ではなく、利益（EPS）が設備投資で膨らんだ「稼ぎすぎバブル」に近い。NVIDIA利益+214%・巨大IT設備投資7,250億ドルなどの数字から、崩壊の前兆をどこで見るかを個人投資家目線で整理する。